Quels sont les frais d’une assurance vie et comment les éviter ?

L'assurance vie est un outil d'épargne et de transmission de patrimoine très prisé pour la richesse de son offre financière, sa flexibilité et ses avantages fiscaux. Mais derrière cette souplesse se cachent des coûts parfois insoupçonnés qui peuvent venir entamer sa rentabilité. Quels sont les frais appliqués à votre contrat ? Quel est leur impact sur la performance de votre épargne ? Peut-on les réduire, voire les éviter ? Altaprofits fait le point sur les frais de l’assurance vie pour vous aider à tirer pleinement parti de votre contrat.

Quels sont les frais prélevés sur une assurance vie ?

Tous les contrats d’assurance vie comportent des frais. On en distingue deux grandes catégories : les frais annuels de gestion, qui concernent toute l’épargne acquise, et les frais ponctuels qui n’affectent que les sommes en jeu dans l’opération réalisée (versement, arbitrage, rachat). Ils sont destinés à rémunérer l’assureur, le distributeur du contrat et les sociétés de gestion des supports.

Les frais sur versement ou frais d’entrée

Les frais sur versements, ou frais d’entrée, sont prélevés sur chaque nouvelle somme que vous déposez sur votre assurance vie. Ils sont exprimés en pourcentage du montant versé et peuvent varier généralement de 1 % à 4 % dans les contrats distribués par les banques ou les réseaux traditionnels. Sur une année, le total de ces frais ne peut légalement être supérieur à 5 % du montant des primes versées (article L132-21-1 du Code des assurances).

Aujourd'hui, la plupart des acteurs en ligne ont supprimé les frais d’entrée. L’intégralité de vos versements est ainsi immédiatement investie : une différence loin d’être négligeable sur le rendement final de votre épargne.

Les frais de gestion annuels

Les frais de gestion annuels sont prélevés au profit de l’assureur et du distributeur en rémunération de la gestion administrative du contrat. Ils sont calculés sur la totalité de l’épargne constituée, incluant les primes que vous avez versées (nettes de frais d’entrée) et les gains capitalisés. Le taux appliqué varie selon les supports d’investissement que vous avez sélectionnés.

Le coût total des frais de gestion dépend donc des choix que vous avez faits pour le placement de votre épargne :

• Sur le fonds en euros, ils sont généralement compris entre 0,5 % et 1 % par an ;
  Comme les assureurs communiquent habituellement le rendement de leur contrat après cette déduction, l'impact des frais peut être difficilement discernable sur vos relevés.
• Sur les unités de compte, ils peuvent s’élever de 0,6 à 1,2 % du capital investi, selon la nature des supports.

Ces frais sont déduits directement de la performance des supports d'investissement pour les fonds en euros. En revanche, pour les unités de compte (UC), les frais de gestion sont prélevés en parts d'UC, ce qui réduit le nombre de parts détenues, mais n'affecte pas directement le rendement des supports.

Les frais de mandat de gestion

Les frais de mandat de gestion, aussi appelés frais de gestion déléguée, s'ajoutent aux frais de gestion pour les épargnants qui ont opté pour une gestion pilotée. Ils couvrent divers services, tels que la sélection des actifs, la gestion active du portefeuille et l'ajustement des stratégies d'investissement en fonction des conditions de marché.

Leur montant varie selon les compagnies d'assurance et les options de gestion choisies. En moyenne, une gestion sous mandat entraîne un surcoût de 0,36 % calculé sur l’encours du contrat (source France Assureurs 2024).

Les frais liés aux supports d’investissement

Dans une assurance vie multisupport, l’investissement dans des unités de compte comme les OPCVM génère des frais supplémentaires cachés. En effet, chacun de ces supports comporte aussi ses propres frais de gestion, peu visibles car eux aussi déjà déduits de la valeur annuelle communiquée sur le contrat.

Les frais de gestion des fonds fluctuent fortement d'un type de placement à l'autre. En général, pour les fonds en obligations, ils peuvent s’élever de 0,8 % à 1,8 %. Pour les SICAV et fonds en actions gérés activement, comptez entre 1,5 % à 3 %. Il existe de plus des frais de transaction au sein de l’unité de compte, souvent méconnus, et qui peuvent varier du simple au double d’une société de gestion à l’autre. En ce qui concerne les fonds immobiliers, comme les SCPI ou SCI, les coûts sont plus élevés et peuvent considérablement varier d’un contrat à l’autre. Ils se situent en général entre 4 % et 9 %.

Les frais d’arbitrage

Les frais d'arbitrage sont prélevés lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne, c’est-à-dire lorsque vous effectuez une opération de transfert d'un support d'investissement à un autre au sein de votre contrat.

Ces frais peuvent être fixés :

• En pourcentage du montant transféré, entre 0,5 % à 1 % avec généralement un plafond ;
• Forfaitairement, par exemple 3
• 0 € par arbitrage quel que soit le montant du transfert

Ces frais sont couramment facturés chez les acteurs traditionnels de l’assurance vie. Les contrats en ligne, en revanche, prévoient souvent un nombre d’arbitrages gratuits chaque année, parfois même leur gratuité totale en gestion libre.

Les frais de rachat partiel ou total

Les frais liés aux rachats, qu'ils soient partiels ou totaux, d'un contrat d’assurance vie ont fortement diminué ces dernières années. La plupart des contrats récents ne prévoient plus de frais de rachat directs : il n’y a donc généralement pas de pénalité imposée lors d'un retrait, partiel ou total, après les premières années de détention. Toutefois, certains anciens contrats en comportent. En revanche, les revenus générés par le contrat sont soumis à la fiscalité et aux prélèvements sociaux.

Combien vous coûte votre contrat ?

Les frais prélevés sur votre contrat peuvent sembler modérés. Leur effet cumulé a pourtant un réel impact sur le rendement de votre assurance vie dans la durée. Les assureurs sont aujourd’hui tenus d’en améliorer la lisibilité.

L’impact du taux des frais récurrents sur l’épargne

Parmi les différents coûts de votre contrat, les frais de gestion paraissent souvent peu importants en pourcentage. Ce sont pourtant ceux, par leur récurrence, qui vont peser le plus sur la rentabilité de votre épargne. Prélevés chaque année, ces frais auront un impact d’autant plus fort que la durée du placement est longue.

Exemple : impact des frais de gestion sur 10 ans

Si on compare les frais de 2 contrats, avec un investissement de 100 000 euros sur 10 ans et une hypothèse de performance annuelle de 3 % :

• Des frais sur versement et sur arbitrage de 0 €
• Un contrat A avec des frais de gestion annuels de 0,60 % par an et un contrat B avec des frais de gestion annuels de 0,80 %

Bien que la différence de frais semble faible (0,20 %), l’impact cumulé sur 10 ans est déjà significatif. Ainsi, sur 10 ans, l’épargnant se retrouve avec environ 2 480 € de frais en plus sur le contrat B.

Notre exemple illustre bien l’importance de comparer les frais de gestion lors du choix d’un contrat d’épargne à long terme.

Une obligation de transparence pour les assureurs

Pour vous aider à mieux appréhender les frais, les assureurs doivent obligatoirement vous remettre, avant la souscription d’une assurance vie multisupport, un Document d’Informations Clés (DIC) concernant le contrat et chacun de ses supports financiers.

Ce document normalisé comporte, entre autres, une rubrique intitulée « Que va me coûter cet investissement ? ». Elle détaille l’ensemble des frais et leur impact sur le rendement afin d’en montrer les effets cumulés dans la durée. Le DIC doit être également disponible sur le site internet du distributeur du contrat d’assurance vie.

Comment éviter les frais sur un contrat d’assurance vie ?

Vouloir réduire les frais n’implique pas de renoncer à la qualité. De nombreux contrats offrent aujourd’hui des tarifs avantageux tout en proposant des supports variés et performants. Quelques actions simples vous permettront de maîtriser les coûts de votre assurance vie.

Bien comparer les contrats avant de souscrire

Pour minimiser les frais, il est indispensable de comparer les différents contrats d'assurance vie avant toute souscription. Depuis 2022, les assureurs doivent publier, en accès public sur Internet, un tableau synthétique récapitulant les frais attachés à chaque contrat.

Ce tableau présente, pour un contrat donné, la liste exhaustive des divers frais classés par catégorie (frais annuels, frais ponctuels par opération) avec leur taux ou montant maximal respectif. Cette présentation standardisée autorise une comparaison aisée entre les offres du marché.

Choisir des supports à bon rapport coût / performance

Pour aider les épargnants à choisir au mieux leurs unités de compte, le dispositif Value For Money a été introduit par les autorités financières. Son objectif est d’évaluer si les supports en unités de compte proposés dans les contrats d’assurance vie présentent un bon rapport entre leurs frais et leur performance. 
Les assureurs sont ainsi encouragés à :

• Retirer les unités de compte trop coûteuses au regard de leur performance ;
• Justifier le maintien des supports jugés peu compétitifs au niveau des frais ;
• Promouvoir des supports mieux adaptés aux intérêts des investisseurs.

En améliorant l’offre globale, ce dispositif doit vous aider à vous orienter vers des placements plus efficaces, proposant de moindres frais pour un meilleur rendement attendu.

Privilégier un contrat en ligne

Du fait de leurs coûts de structure réduits, la plupart des contrats en ligne sont souvent plus compétitifs que ceux proposés par les réseaux traditionnels. En supprimant les frais d’entrée et d’arbitrage et en contribuant à une réduction des frais de gestion, ils permettent à votre capital de se valoriser pleinement dès le premier euro investi.

Sachez enfin que les assureurs proposent parfois des offres de bienvenue pour la souscription d’un nouveau contrat ou des bonus sur versements. Renseignez-vous sur ces offres auprès de votre conseiller lors de la souscription.