24 avril 2024
En matière d'épargne, la performance est souvent réduite à une simple série de chiffres : 4%, 8%... mais comment évaluer la pertinence de ces résultats pour chaque épargnant ? Si la recherche de performance est l’objectif, ou a minima le vœu, de tout épargnant, elle dépend de plusieurs facteurs, qui sont d’abord individuels.
On parle souvent d’épargne comme un moyen de concrétiser des projets. Qui dit projets, dit horizon temps. Ce facteur temps est le premier qui doit guider la manière d’épargner, et donc la performance qu’on peut rechercher. En effet, la quête de rendement nécessite de prendre des risques, en choisissant des supports d'investissement plus dynamiques. En matière d’épargne, optimiser le couple rendement risque est un enjeu important, mais risque et performance resteront toujours corrélés. Là se trouve le deuxième facteur clé qui dictera le rendement envisageable : quel niveau de risque est-on prêt à prendre ? Concrètement, est-on prêt à perdre une partie du capital investi en cas de scenario très défavorable sur les marchés financiers ? La réponse à cette question est à la fois comportementale et propre à chacun : comment réagirions-nous en cas de baisse significative des marchés ? quelle résistance au stress avons-nous chacun dans cette situation ? Il faut aussi rester factuel : avons-nous d’autres réserves d’argent qui peuvent prendre le relais et nous permettre d’attendre des temps meilleurs ?
Horizon temps et capacité à prendre des risques sont des données strictement individuelles qu’il faut bien définir avant de se fixer un objectif de performance. C’est sur la base de ces deux éléments qu’il sera possible de construire la meilleure allocation possible pour son patrimoine et de la faire vivre dans le temps, selon les évolutions de marché et changements éventuels de situation. Ensuite, en fonction des connaissances financières de chacun, la volonté de s’investir dans la gestion de son épargne et le temps disponible, le choix se portera entre gérer ses placements soi-même ou confier la gestion à des experts. Nous dédions notre dossier spécial à la gestion pilotée dans ce numéro, qui reste un très bon moyen d’aller chercher de la performance selon son profil en bénéficiant de l’expertise de gérants sur toutes les classes d’actifs et toutes les zones géographiques, le tout en architecture ouverte. Mais on ne rappellera jamais assez que la recherche de performance en matière d’épargne passe d’abord par la définition de son profil investisseur et d’un horizon temps.
Nous continuons également à vous accompagner dans la compréhension des différents outils financiers qui s’offrent à vous en matière d’épargne, avec un décryptage sur les produits obligataires à performance absolue, et vous proposons un point sur le marché des SCPI avec les convictions de deux sociétés de gestion.
Nous vous remercions de la confiance que vous nous témoignez et de votre fidélité.
Bien cordialement,
Stellane COHEN
Présidente
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