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Tout savoir sur la gestion pilotée

Tout savoir sur la gestion pilotée

La recherche de rendement est au cœur des préoccupations de la plupart des épargnants. Mais la performance implique de prendre des risques : mieux vaut le faire de manière éclairée… Pour ceux qui n’ont pas le temps et pas les connaissances, la gestion pilotée est une bonne solution. On vous explique.

Confier son épargne à des professionnels n’est pas aussi inabordable qu’on pourrait le croire ! Aujourd’hui, la gestion pilotée est devenue accessible à tous, que ce soit via un contrat d’assurance vie ou un PER. À titre de rappel, ce type de gestion, qu’on appelle aussi déléguée, est une formule d'investissement qui permet aux épargnants de confier la gestion financière de leur épargne à des professionnels. Concrètement, sur un contrat d’assurance vie, vous pouvez déléguer la gestion de votre contrat à l’assureur qui prendra conseil auprès d’un professionnel d’une société de gestion.

La gestion pilotée s’adresse à plusieurs types d’investisseurs : ceux qui manquent de temps ou qui n’ont pas envie de s’en occuper, ou ceux qui manquent de connaissances financières. En effet, chercher de la performance signifie prendre des décisions d'achat ou vente sur les marchés financiers. Optimiser au mieux ce rapport entre le risque pris et la performance nécessite de maitriser des bases de la finance, de prendre du temps pour analyser les supports disponibles et le risque associé, de suivre l’actualité financière, de surveiller régulièrement ses positions et de les réallouer si nécessaire… En somme, il faut s’impliquer, et tout le monde n’a pas cette possibilité. La gestion pilotée permet donc de s’affranchir de tout cela.

    
 

 

Comment définir sa sensibilité au risque ?

Quel risque êtes-vous prêt à prendre sur votre épargne ? Avant de commencer à investir, il est important de répondre à cette question ! Plus l’on est prêt à prendre du risque, plus le potentiel de rendement est élevé… mais plus la possibilité de perdre de l’argent augmente. En effet, rendement et risque vont de pair, il est impossible de les dissocier.

Pour définir quel est votre profil en tant qu’investisseur, un questionnaire vous est proposé. Il sera notamment demandé comment vous réagiriez en cas de soudaine baisse des marchés : c’est le moment d’être le plus honnête possible, pour ne pas le regretter par la suite ! En plus de cela seront abordés l’horizon de placement, et même des préférences éthiques ou sectorielles. Votre profil est défini sur la base de vos réponses. Habituellement, on distingue les profils prudents, modérés, équilibrés, dynamiques et offensifs. 
 

 

Comment fonctionne la gestion pilotée ?

Une fois votre profil de risque déterminé, ce sont les gérants de la société de gestion qui s’occupent de votre épargne. Cela signifie qu’ils définissent l'allocation de départ, puis des arbitrages à effectuer tout au long du contrat. En effet, la gestion pilotée est une gestion active ! Le gérant adapte ainsi la composition du portefeuille en fonction des fluctuations du marché, de la conjoncture économique et des opportunités à saisir. 

Choisir la gestion pilotée, c’est aussi bénéficier de l’expertise de gérants sur toutes les classes d’actifs : des fonds communs de placement, des actions, des obligations, des fonds indiciels, du private equity, et toutes les zones géographiques ou sectorielles, pour accéder à une diversification optimale. De plus, les meilleurs contrats en gestion pilotée proposent une architecture ouverte, ce qui signifie que vous bénéficierez dans chaque classe d’actifs des fonds jugés comme étant les meilleurs par la société de gestion, et non seulement des fonds qu’elle gère elle-même directement. 

Tout au long de la vie du contrat, le gérant communique (de manière mensuelle ou trimestrielle) des bilans sur la performance du contrat et sur les changements de position qui ont eu lieu. De plus, ces dernières années, la gestion pilotée s’est modernisée. Certains gérants ont intégré des algorithmes, pour aider leur prise de décision, quand d’autres ont innové avec des gestions mixtes, comme Generali Wealth Solutions avec sa gestion « Cœur-satellite ».

Focus sur : la gestion pilotée Cœur-satellite

 

 

Pour s'adapter aux dynamiques changeantes des marchés financiers, Generali Wealth Solutions (GWS) a développé la gestion pilotée « Cœur-satellite ». Cette stratégie repose sur un modèle d'investissement bimodal, combinant réactivité et sécurité. Le portefeuille est ainsi divisé en deux parties principales : le cœur et les satellites. Le "cœur", qui peut représenter jusqu’à 90% du portefeuille, est un fonds composé d'ETF géré activement par GWS. Investi sur des trackers et des placements monétaires, il est particulièrement réactif pour saisir les opportunités de marché. Autour, les "satellites" sont des fonds investis sur le long terme. Ils sont soigneusement choisis parmi les gérants d’excellence. Une stratégie qui permet d’allier le meilleur des deux mondes.

 

 

Investir en accord avec ses convictions

Aujourd'hui, il est possible de choisir des profils de gestion qui respectent non seulement ses objectifs financiers, mais aussi ses valeurs éthiques et environnementales. Par exemple, des gestionnaires proposent désormais des options de gestion pilotée intégrant l'Investissement Socialement Responsable (ISR). Concrètement, l’épargne sera investie sur des fonds ou des entreprises engagées dans des pratiques environnementales et durables. De même, certains produits sont spécifiquement conçus pour être s'aligner avec les accords de Paris sur le climat, ciblant des investissements qui soutiennent la transition vers une économie bas carbone.  
 

 

La gestion pilotée, une option souple

La flexibilité est le maître-mot des contrats modernes. À tout moment, il est possible de changer de mode de gestion, pour repasser d’une gestion pilotée à une gestion libre, et vice versa. Les contrats les plus avancés offrent même la possibilité de mixer les deux types de gestion. Au sein d’une même assurance-vie, il est possible de garder une poche en gestion libre investie par exemple dans un fonds en euros, dans un fonds structuré ou dans des SCPI, en plus de la poche en gestion pilotée. Une approche hybride bienvenue, qui offre une personnalisation poussée du portefeuille pour s’adapter à tous les profils. 
 

 

Les coûts associés à la gestion pilotée

La gestion pilotée est un service, elle a donc un coût… Et dans l’imaginaire collectif, celui-ci est très élevé. Et si cela a pu être le cas par le passé, de nos jours, bénéficier de conseils d’experts est devenu accessible ! Grâce aux plateformes d’investissement en ligne, la gestion pilotée n’est plus réservée à une élite, car son coût est bien plus bas que dans des établissements physiques. 

Chez un gestionnaire en ligne, le coût supplémentaire d’un mandat de gestion ne dépasse pas 0,5% de l'épargne gérée. Et des frais en moins, c’est de la performance en plus. La gestion déléguée s’adresse donc aujourd’hui à tous les portefeuilles, avec des tickets d’entrée sur des contrats en ligne dès 300€. Pourquoi se priver ?

 

 

Le saviez-vous  : Gestion pilotée ou gestion sous mandat ?

 

 

Si les expressions « gestion sous mandat » et « gestion pilotée » ont un sens proche et sont souvent utilisées comme synonymes, il y a une nuance à comprendre entre les deux termes :

  • La gestion pilotée, ou gestion déléguée, consiste à investir de manière profilée, dans un portefeuille prédéfini en fonction du risque. Les sociétés de gestion proposent ainsi plusieurs gestions pilotées, avec des portefeuilles prudents, équilibrés, risqués… C’est une sorte de gestion sous mandat collective, puisque tous les clients qui ont la même sensibilité au risque auront la même allocation. Ce type d’investissement est aujourd’hui accessible dès quelques centaines d’euros sur les contrats en ligne.
  • La gestion individualisée sous mandat, appelée parfois gestion discrétionnaire ou gestion privée, est une gestion « sur mesure ». Cela signifie que chaque client bénéficiera d’une allocation spécifique en fonction de ses demandes. Aucun client n’aura la même. Ce type de prestation est généralement réservé aux contrats valorisés à quelques centaines de milliers d’euros au minimum.

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