lazard sovereignty europe

Objectif de gestion

L’objectif de gestion vise à obtenir, sur la durée de placement recommandée de 5 ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l'indicateur de référence simple suivant : Stoxx Europe 600. L’indicateur de référence est exprimé en EUR

Caractéristiques de la gestion

Les dividendes ou coupons nets sont réinvestis. La stratégie mise en œuvre dans le compartiment vise à sélectionner les sociétés offrant un fort potentiel de performance et de création de valeur à long terme.

Ces sociétés sont sélectionnées dans un univers de titres européens assimilés à la souveraineté européenne, que nous articulons au moment du lancement du fonds Compartiment autour de cinq grandes thématiques : o Réinvestissement dans la Défense et Aéronautique. Sociétés fournissant directement des produits et solutions aux armées européennes. Le pourcentage de leur chiffre d’affaires réalisé dans le secteur de la Défense ou de l’Aéronautique doit être supérieur à 15%. o Capacités Industrielles. Sociétés industrielles développant des produits et solutions qui permettent de renforcer la souveraineté européenne, soit en tant que fournisseurs à l’industrie de la Défense soit en tant que fournisseurs au secteur manufacturier européen. Le pourcentage de leur chiffre d’affaires réalisé dans la vente ou la distribution de Biens d’équipements doit être supérieur à 15%. o Technologies Stratégiques. Sociétés maîtrisant des technologies clés permettant de renforcer l’autonomie de l’Europe, notamment en matière de production d’équipements de Défense.

Seront également sélectionnées des sociétés dont les technologies permettent de renforcer le poids de l’Europe sur la scène internationale, comme ASML seul fournisseur d’une technologie essentielle à la production de semi-conducteurs ou encore Nokia et Ericsson, seuls fournisseurs non-chinois de technologies de télécommunications mobiles. Le pourcentage de leur chiffre d’affaires réalisé dans la vente ou la distribution d’équipements de technologie, logiciels ou services informatique doit être supérieur à 15%. o Infrastructures Critiques, Besoins Essentiels et Financement : sociétés participant au développement, au maintien et/ou à l’opération d’Infrastructures critiques pour la souveraineté européenne (réseaux d’énergie, réseaux informatiques et de télécommunications, routes, aéroports, réseaux ferroviaires...), ou actives dans les secteurs liés aux besoins essentiels des populations ou au Financement de l’économie. Le pourcentage de leur chiffre d’affaires réalisé dans la vente de services de télécommunications, de services de réseaux informatiques, de services utilitaires, de produits alimentaires ou pharmaceutiques, de services financiers, ou dans la gestion d’infrastructures (routes, autoroutes, aéroports, réseaux ferroviaires) doit être supérieur à 15%. o Energie et ressources naturelles : sociétés actives dans la production, la distribution ou la transformation de matières premières. Le pourcentage de leur chiffre d’affaires réalisé dans la vente ou la transformation de matières premières, ou dans les services et solutions pour le secteur pétrolier doit être supérieur à 15%. Chacune de ces thématiques inclut un nombre variable de sous-secteurs d’activité.

A titre d’exemple, le pilier Défense et Aéronautique inclura l’aéronautique en plus de la défense. De même, les Infrastructures critiques, Besoins Essentiels et Financement incluent les opérateurs de télécommunications, les utilities, la santé, l’alimentation, les sociétés d’infrastructures et de construction ou encore le secteur financier. Le Compartiment sera exposé à hauteur de 90% minimum à ces secteurs.

L’exposition du portefeuille à chacun des thèmes représentera 5% minimum de l’actif net, à l’exception du thème « Réinvestissement dans la Défense et Aéronautique » qui représentera 20% minimum de l’actif net. Ainsi l’univers d’investissement du Compartiment sera principalement constitué des valeurs de l’indice Stoxx Europe 600. L’allocation sectorielle n’est pas prédéterminée et pourra évoluer dans le temps en fonction de ce qui pourrait ultérieurement être identifié comme de la souveraineté européenne, qui est, de par sa nature éminemment géopolitique, un concept large et évolutif. Les titres font l’objet d’une sélection rigoureuse fondée sur : o Une analyse fondamentale propriétaire : appréciation de la performance économique des entreprises identifiées à priori (diagnostic financier, fondement stratégique, rencontre avec le management, historique de création de valeur) ; o Une appréciation de leur adéquation et de leur contribution aux thèmes mentionnés précédemment, mais aussi de leur capacité à tirer des bénéfices additionnels grâce à la montée en puissance de ces thèmes ; o Une estimation du potentiel d’appréciation : perspectives de croissance, potentiel d’amélioration de la profitabilité, actualisation des cash flows, comparaison avec les valorisations des concurrents, amélioration du risque fondamental. Le portefeuille est construit en sélectionnant des valeurs (entre 30 et 60) sur les marchés de l’Union Européenne, de Norvège, de Grande Bretagne et de Suisse.

Le portefeuille est investi à hauteur de 90% minimum de l'actif net en actions et s'efforcera d'être investi majoritairement en actions de grandes capitalisations. Les actions de capitalisations inférieures à 1 milliard d'euros sont limitées à 10% maximum de l’actif net. Pour la gestion de sa trésorerie, le gérant pourra investir jusqu’à 10% maximum de l’actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire. Le gérant peut également investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net en actions ou parts d’OPCVM de droit français ou étrangers et/ou de FIA de droit français ou étranger respectant les quatre critères de l’article R214 13 du Comofi (dont des OPC gérés par la société de gestion). L’investissement est uniquement réalisé dans des OPC qui investissent eux-mêmes moins de 10% de leur actif dans d’autres OPC. Tous les OPC peuvent être gérés par la société de gestion. Le compartiment peut investir à hauteur de 10% maximum de son actif net en titres de créance négociables et instruments du marché monétaire.

Risques sur le fonds

SRI : 4

Profil de l'investisseur

Ce produit peut convenir à des investisseurs de détail disposant d’un niveau de connaissance limité des marchés et produits financiers qui recherchent une exposition actions internationales et qui acceptent le risque de perte d'une partie du capital investi. Le Compartiment ne peut pas être proposé ou vendu aux Etats-Unis. Pour plus d’informations, veuillez vous référer à la rubrique du prospectus « 11. Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type ».

Gestionnaire

Sources: Altaprofits, Morningstar (07/11/2025)

Caractéristiques

Sources: Altaprofits

Droits d'entrée et de sortie

Droits d'entrée et de sortie avec les contrats Altaprofits

(régie par le code des assurances)