ostrum sri crossover

Objectif de gestion

Son objectif de gestion est double : - chercher à réaliser, sur la durée de placement recommandée de 3 ans minimum, une performance supérieure à l’indicateur de référence (50% Bloomberg Euro Aggregate 500 MM Corporate coupons réinvestis de maturité < 5 ans et de rating de Baa1 à Baa3 + 50% de Bloomberg Euro High Yield coupons réinvestis de maturité < 3 ans et de rating de Ba1 à Ba3) en tirant partie des opportunités de l'univers d'investissement composé de titres dont les notations par les principales agences existantes (S&P, Moody’s, Fitch...) sont majoritairement comprises dans les catégories spéculatives (BB+ à BB-/Ba1 à Ba3) et d'investissement (BBB+ à BBB-/Baa1 à Baa3) en application de la méthode de Bâle. - Mettre en oeuvre une stratégie d’investissement socialement responsable (ISR).

Caractéristiques de la gestion

La politique d'investissement repose sur une gestion active, l’Indicateur de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d'investissement.

L'Indice de Référence peut servir à déterminer la commission de surperformance qui pourra être prélevée. Le Produit n’étant ni indiciel, ni à gestion indicielle, sa performance pourra s’éloigner sensiblement de l’indicateur de référence. Afin de chercher à atteindre ce double objectif de gestion, la construction de portefeuille se fait en deux étapes : 1/ analyse d’un univers de valeurs à partir de critères ISR et 2/ sélection des titres en fonction de leurs caractéristiques financières et extra-financières. 1. L’analyse ISR du Produit porte sur 90% minimum de l’actif net, calculé sur les titres éligibles à l’analyse ISR. L’univers d’investissement initial comprend les entités privées ou assimilées de la zone OCDE, notées « Investment Grade » (notation supérieure ou égale à BBB- (S&P ou équivalent) ou « High Yield » (notation supérieure ou égale à « B- » S&P ou équivalent), et émettant des titres de créance négociables et/ou des obligations, libellés en euro. Les titres à caractère spéculatif peuvent représenter jusqu’à 60% de l’actif net. Seront respectés les Green Bond Principles, Social Bond Principles, les Sustainability Bond Guidelines et les Sustainability-linked Bond Principles publiés dans le cadre des « Principles » de l’ICMA.

La notation extra-financière, pour chaque émetteur, repose sur 4 piliers : gouvernance responsable (évaluation de l’organisation et de l’efficacité des pouvoirs) ; gestion durable des ressources (étude des impacts environnementaux) ; transition énergétique (évaluation de sa stratégie en faveur de la transition) ; développement des territoires (analyse de sa stratégie en matière d’accès aux services de base). Les résultats de l’évaluation ESG des titres d’États (25% maximum de l’actif net) ne sont pas pris en compte de manière mesurable dans la stratégie ISR. 2. Au terme de l’analyse de l’univers d’investissement ci-dessus, les titres sont sélectionnés en fonction de leurs caractéristiques financières et extra financières. Les titres sont choisis en fonction de leur rentabilité, de la qualité de l’émetteur, de leur maturité ainsi que de leur liquidité. La sensibilité du portefeuille restera dans la fourchette [0 ; 4]. Le gérant peut investir jusqu’à 10% de l'actif net dans des titres émis par des émetteurs hors OCDE ou dans une devise d'un pays OCDE, hors euro.

Ces titres, principalement des émissions du secteur privé, limités à 25% de l'actif net, peuvent être émis ou garantis par des Etats. Le risque de change est systématiquement couvert. L’approche ISR de la gestion pourrait conduire à une sous-représentation de certains secteurs en raison d’une mauvaise notation ESG ou à travers les politiques d’exclusions et sectorielles. Le Produit relève de la classification Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Les investissements en titres notés B+ à B- (S&P ou équivalent) sont limités à 10% de l’actif net. Les titres notés en deçà de B- ne sont pas autorisés et les investissements en titres non notés n’excèdent pas 50% de l’actif net.

Les investissements dans des obligations contingentes convertibles sont limités à 10% de l’actif net. La détention de parts/actions de produits d’investissement est limitée à 10% de l’actif net. Les instruments financiers à terme, limités à 100% de l’actif net, sont utilisés à des fins de couverture et/ou d'exposition aux risques de taux et actions, et à des fins de couverture uniquement au risque de change. Le Produit distribue et/ou capitalise ses revenus. Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 13h00 et exécutées quotidiennement

Risques sur le fonds

SRI : 2

Profil de l'investisseur

Investisseurs de détail visés Le Produit s'adresse aux investisseurs qui cherchent à diversifier leurs investissements dans des titres obligataires et autres titres de créances libellés en euro; peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant une période recommandée d’au moins 3 ans (horizon à moyen terme); peuvent supporter des pertes temporaires.

Gestionnaire

Sources: Altaprofits, Morningstar (03/12/2025)

Caractéristiques

Sources: Altaprofits

	Oui
Nature du titre	Opcvm
Catégorie générale	Obligations et autres titres de creance libellés en euros

Droits d'entrée et de sortie

Droits d'entrée et de sortie avec les contrats Altaprofits

(régie par le code des assurances)