carmignac portfolio credit

Objectif de gestion

L'objectif du compartiment est de surperformer son indicateur de référence, sur une base annuelle, sur une durée minimum de placement de trois ans, grâce à une stratégie d'investissement active et libre de toute contrainte axée sur la mise en place de positions directionnelles ainsi que, dans une moindre mesure, sur des stratégies long/short relatives à tout marché obligataire international.

Caractéristiques de la gestion

L'indicateur de référence est composé à 75% de l'indice ICE BofA Euro Corporate et à 25% de l'indice ICE BofA Euro High Yield. L'indicateur de référence du compartiment est rééquilibré trimestriellement. L'actif du compartiment pourra être investi jusqu'à 100% maximum en obligations privées à taux fixe et/ou variable, en obligations privées indexées sur l'inflation, ainsi qu'en instruments du marché monétaire.

Le compartiment peut investir jusqu'à 50% de son actif net dans des titres de notation inférieure à « investment grade ». Le compartiment pourra également détenir des emprunts d'Etat à titre accessoire. Par ailleurs, le compartiment pourra investir jusqu'à 20% de son actif net dans des instruments de titrisation. La sensibilité globale du portefeuille, étant définie comme la variation en capital du portefeuille (en %) pour une variation de 100 points de base des taux d'intérêt, peut fluctuer dans une fourchette comprise entre -4 et +10. Le gérant pourra utiliser comme moteurs de performance des stratégies dites de « Relative Value », visant à bénéficier de la valeur relative entre différents instruments. Des positions vendeuses peuvent également être prises à travers des produits dérivés. L'univers d'investissement géographique du compartiment est mondial, pays émergents inclus. Le compartiment utilise des instruments dérivés aux fins de couverture ou d'arbitrage ou afin de prendre des positions sur les risques suivants (directement ou via des indices) : crédit (dans la limite de 30% de l'actif net), taux d'intérêt, devises, actions et dividendes. Les instruments dérivés utilisés sont les options (classiques, à barrière, binaires), les contrats à terme ferme (futures/forwards) et les swaps (y compris les swaps de performance et les credit default swaps), sur un ou plusieurs sous-jacent(s). Le compartiment peut s'exposer aux actions à hauteur de 10% maximum de son actif net.

L'investissement dans les obligations contingentes convertibles (« CoCos ») est autorisé dans la limite de 20% de l'actif net. Les CoCos sont des instruments de dette subordonnée réglementés complexes, mais homogènes dans leur structuration. Pour plus d'informations, veuillez consulter le prospectus. Le compartiment peut être investi dans des parts ou actions de fonds de placement dans la limite de 10% de son actif net. Ce compartiment est un OPCVM géré activement. La composition du portefeuille est laissée à la discrétion du gestionnaire financier, sous réserve des objectifs et de la politique d'investissement. L'univers d'investissement du compartiment est essentiellement indépendant de l'indicateur. La stratégie d'investissement du compartiment ne dépend pas de l'indicateur. Par conséquent, les positions du compartiment et les pondérations peuvent différer sensiblement de la composition de l'indicateur. Aucune limite n'est fixée quant au niveau de cet écart.

Risques sur le fonds

SRI : 2

Profil de l'investisseur

En raison de son exposition au marché obligataire, ce compartiment s'adresse à un investisseur, personne physique ou morale, qui souhaite diversifier ses investissements tout en bénéficiant des opportunités de marchés au travers d'une gestion active des actifs sur une durée de placement recommandée supérieure à 3 ans. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce fonds dépend de la situation personnelle de l'investisseur ainsi que de ses connaissances des produits d'investissement et de son expérience ainsi que de son patrimoine personnel, de ses besoins d'argent actuels et futurs mais également de son souhait ou non de prendre des risques.

Gestionnaire

Sources: Altaprofits, Morningstar (03/12/2025)

Caractéristiques

Sources: Altaprofits

Droits d'entrée et de sortie

Droits d'entrée et de sortie avec les contrats Altaprofits

(régie par le code des assurances)